MLP GROUP SPÓŁKA AKCYJNA — MLG

MLP Group zamknęło pierwsze 9 miesięcy 2026 roku z bardzo silnymi wynikami operacyjnymi. Przychody z czynszów wzrosły o 34% r/r do 231,3 mln PLN dzięki oddaniu nowych powierzchni w Polsce, Niemczech i Rumunii oraz indeksacji stawek. Zysk operacyjny skoczył o 82% do 432,6 mln PLN, w tym 240,7 mln PLN to zysk z ponownej wyceny nieruchomości inwestycyjnych (prawie 3-krotny wzrost r/r), co odzwierciedla zakończenie budowy wybranych projektów i wzrost wartości rynkowej portfela. Zysk netto 165,2 mln PLN (+84%) został częściowo zjedzony przez koszty finansowe 220,8 mln PLN (wzrost o 91% r/r) wynikające ze zwiększonego zadłużenia (średnie długu: 673 mln EUR w 3Q25 → 865 mln EUR w 3Q26) oraz stratami kursowymi 68,6 mln PLN z deprecjacji PLN/EUR (-3,32%). Przepływy operacyjne spadły do 170,2 mln PLN (-13,5%) głównie przez wzrost należności. Aktywnie inwestowano: 761,7 mln PLN capex (w tym 530,1 mln nakładów na nieruchomości + 231,6 mln zakup gruntów). Portfel nieruchomości inwestycyjnych wzrósł do 7,67 mld PLN. Główna akcja finansowa: emisja obligacji 1,93 mld PLN (prawdopodobnie zielonych) i spłata kredytów 831,2 mln PLN – czyste pozyskanie 1,1 mld PLN, co podniosło gotówkę do 428,9 mln PLN. Dług długoterminowy wzrósł do 4,03 mld PLN z 2,80 mld. Spółka potwierdza kontynuację działalności (going concern), brak zastrzeżeń audytorskich (raport nieprzeglądany). Perspektywy: dalszy rozwój portfela w 4 krajach, benefity z indeksacji czynszów, ale rosnące obciążenie odsetkowe i ryzyko kursowe.

model: nvidia/nemotron-3-ultra-550b-a55b pewność: 92%

Kluczowe dane finansowe

Net Income

Wzrost 84% r/r (poprz. 89,8 mln PLN), EPS 6,88 PLN vs 3,74 PLN

PLN 165.2M
Operating Profit

Wzrost 82% r/r, w tym 240,7 mln PLN zysku z aktualizacji wyceny nieruchomości (vs 80,9 mln)

PLN 432.6M
Rental Revenue

Wzrost 34% r/r dzięki nowym powierzchniach w PL/DE/RO i indeksacji czynszów

PLN 231.3M
Investment Properties

Wzrost 15,5% od grudnia 2025 (6,64 mld PLN), capex 9-mies. 761,7 mln PLN

PLN 7.67B
Capex (Investment Properties)

Nakłady na budowę i zakup gruntów w 9 mies. 2026 (vs 610,7 mln PLN rok wcześniej)

PLN 761.7M
Bond Issuance

Emisja obligacji w 9 mies. 2026 (brak emisji w 2025), spłata kredytów 831,2 mln PLN

PLN 1.93B
Cash Position

Wzrost z 120,5 mln PLN na koniec 2025 r., netto przepływy +308,4 mln PLN

PLN 428.9M
Long-term Debt

Wzrost z 2,80 mld PLN na koniec 2025 r., średnie zadłużenie 865 mln EUR vs 673 mln EUR

PLN 4.03B
FX Loss on Debt

Straty kursowe z deprecjacji PLN/EUR -3,32% (4,3672 vs 4,2267)

PLN 68.6M
Book Value per Share

Wzrost 5,7% od grudnia 2025 (133,23 PLN), 23,99 mln akcji

PLN 140.76

Najważniejsze wnioski

MLG Wzrostowy Inne Wysoki AI około 8 godzin temu

MLG 3Q26: Zysk netto 165 mln PLN (+84%), portfel 7,7 mld PLN, emisja obligacji 1,9 mld PLN